Her şeye rağmen, Amerikalıların mali durumu hala sağlam. En azından, kurumsal kazanç mevsimi kâr vuruşlarıyla ilerlerken, ülkenin en büyük bankalarından bazılarının cüzdanlarındaki insanların görüşü bu.
“Burada gerçekten net olmaya çalışıyoruz. Tüketici iyi durumda,” dedi JPMorgan Chase & Co. JPM,
CEO Jamie Dimon, ülkenin en büyük bankasından gelen ikinci çeyrek kârının ardından Cuma günü yapılan bir kazanç çağrısında konuşuyor. “Fazla nakitlerini harcıyorlar. Hepsi arka rüzgarlar.
Dimon, “Bir resesyona girsek bile, oldukça iyi koşullar, düşük borçlanmalar ve iyi konut fiyat değerleri ile devam ediyorlar. Ancak karşıdan esen rüzgarlar önemli ve bir şekilde benzeri görülmemiş.”
Wells Fargo WFC’de,
CEO Charlie Scharf, “ABD ekonomisi birçok kişinin beklediğinden daha iyi performans göstermeye devam ediyor. Ekonomik yavaşlamanın devam etmesi ve belirsizliğin devam etmesi muhtemel olsa da, senaryo yelpazesinin önümüzdeki birkaç çeyrekte daralması oldukça olasıdır.”
Citi C, “Daha temkinli bir tüketici gördüğümüzü söyleyebilirim, ancak bu ille de resesyonda değil” dedi.
CEO Jane Fraser Cuma kazanç görüşmesinde söyledi.
Pek çok Amerikalının mali refahlarına ilişkin bu iyimser – ihtiyatlı da olsa – değerlendirmelere katılmayacağını düşünmek için nedenler var.
Son iki yılda enflasyonun yükselttiği gıda ve kira maliyetleri büyük olasılıkla delinmezken, tüketici borcu artıyor. Birçok Amerikalı, acil durum tasarrufları için hala para biriktirmedi. Ve unutmayın, öğrenci kredisi ödemeleri, 40 milyondan fazla borçlunun bütçesini zorlamak için Ekim ayında geri dönüyor.
Aspen Enstitüsü Başkan Yardımcısı ve Aspen Finansal Güvenlik Programının eş-yöneticisi Ida Rademacher, her iki şeyin de doğru olduğunu söyledi.
“Ekonomi şaşırtıcı derecede iyi gidiyor ve ekonomideki birçok insan şaşırtıcı derecede iyi durumda – ve aynı zamanda ekonomideki birçok insan ayakta kalabilmek için günlük yaşamlarında ödün vermeye devam ediyor” dedi.
Rademacher, insanların üçte birinden fazlasının, yani %35’inin Federal Rezerv araştırmacılarına 2022’de bir yıl öncesine göre daha kötü durumda olduklarını söylediğini kaydetti. Bu, Fed araştırmacılarının yaklaşık on yıl önce soruyu sormaya başlamasından bu yana en büyük pay.
Rademacher, Amerikalıların mali hayatlarının artık çok farklı olabileceği bir zamanda, parayla ilgili tek bir eğilimi belirlemeye çalışırken kopukluk olduğunu söyledi.
“Ortalama bir tüketici olduğu fikri bir efsanedir” dedi. Aslında, “‘ortalama’ şu anda ayakta kalan en büyük Amerikan mitlerinden biridir” diye ekledi daha sonra.
Kurumsal kazançların gösterebileceği çok şey var, dedi. “Ekonominin sağlığını ve performansını ölçmek için kullandığımız genel yöntemler, artık bir hane halkının ekonomik sağlığını ve performansını ölçmek için kullandığımız yöntemlerden çok farklı.”
İşte birçok insanın iyi bir konumda olup olmadıklarına karar verirken izlediği önlemler – ya da değiller.
Kredi kartı borcu
New York Federal Rezerv Bankası’na göre, kredi kartı bakiyeleri ilk çeyrekte 968 milyar dolarda kaldı. İlk çeyrek, genellikle Amerikalıların yılın sonunda biriken ve tatil harcamalarıyla kapatılan kredi kartı borcunu ödediği zamandır. Ancak araştırmacılar, kolektif dengelerin yirmi yılı aşkın bir süredir ilk kez çeyrekten çeyreğe düşmediğini söyledi.
Toplam bakiyeler düşmezken, artan faiz oranları nedeniyle bakiyeler için APR’ler artıyor. LendingTree’ye göre, yeni bir kredi kartı teklifinin ortalama oranı Mayıs ayındaki %23,98’den Haziran ayında %24,06’ya yükseldi.
Şişirme
Enflasyon oranları kırk yılın en yüksek seviyesinden çıkıyor. Bu haftaki yeni veriler, enflasyon oranlarının Haziran ayında yıldan yıla %3’e düştüğünü gösterdi. Ancak ekonomistler, bir sorunun bu enflasyon oranlarını daha da aşağı çekmek olabileceğini söylüyor.
Gıda endüstrisi uzmanları, pek çok bakkal ürünü için fiyatların düşmesinin pek olası olmadığını söyledi. Zillow Z’den bir ekonomist, kiraların “neredeyse kesinlikle” pandemi öncesi seviyelere geri dönmeyeceğini,
söz konusu.
tasarruf
Dimon, ikinci çeyrek kazanç sonuçlarıyla birlikte yaptığı açıklamada, “Tüketiciler nakit tamponlarını yavaş yavaş tüketiyor” dedi.
Birçok insan için, tamponlar acil durum tasarrufları oluşturmak için yeterince büyük olmamıştır. Bankrate tarafından geçen ay yapılan bir ankete göre, acil durum tasarruflarıyla ilgili ankete katılanların yarısından biraz azı (%48), üç aylık maliyetleri karşılamaya yetecek kadar birikimleri olduğunu söyledi. Bu bir yıl öncesine göre düz. Bu arada, %57’si yağmurlu bir gün için sahip oldukları para miktarından rahatsız olduklarını söyledi.
Öğrenci kredileri
Federal öğrenci kredisi ödemeleri, büyük ölçekli kredi affı olmadan Ekim ayında geri gelecek. Yargıtay, iptal kararıyla Biden yönetiminin yetkisini aştığını söyledi.
İdare, iptal olmaksızın temerrütlerde ve temerrütlerde artış olacağını savundu ve borçluları tahsilatlardan ve kredi notu düşüşlerinden korumak için bir yıllık ödemesiz dönem uyguluyor.
İnsanların federal öğrenci kredilerini ödemek zorunda kalmasının üzerinden üç yıldan fazla zaman geçti.
Moody’s Analytics’in bölgesel bir ekonomisti olan Adam Kamins, taraflar kredi affının esası hakkında tartışabilir, ancak iptalin birçok borçlunun servetlerini oluşturma yeteneğini artırmış olabileceğine “çok az şüphe” var. Cuma günkü notunda, “Bunlar, lise sonrası eğitimlerini finanse etmek için hükümetten borç alanlar için belirsiz zamanlar” dedi.
Görmek: Öğrenci kredilerinizi yeniden finanse etmek için iyi bir zaman mı? Paradan tasarruf edebilirsin ama dikkatli yürü.
‘Normalleşme bozulma değil’
Açık olmak gerekirse, bankacılar Pollyanna oynamıyorlar. Öngörülen ve öngörülemeyen finansal risklere hazırlık, bankacılık işinin temel bir parçasıdır. Dimon Cuma günü yaptığı açıklamada, bekleyen riskler ve bilinmeyenler arasında Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinin devam eden etkilerini ve birlikte para politikasının sonuçlarını içerdiğini söyledi.
Yani bankacılar tüketici için güven oyu verdiğinde, bu küçük bir şey değil. Ayrıca tüketicilerin pandemi öncesi mali durumlarını da hatırlıyorlar.
Örneğin, JPMorgan ödenmemiş kredi kartı bakiyelerinde çift haneli bir yüzde artışı gördü. JPMorgan’ın mali işler müdürü Jeremy Barnum, Cuma günkü kazanç çağrısında, faaliyetin “kötüleşme değil, normalleşme” olduğunu söyledi.
Banka bilançolarının ötesinde de yükseliş görünümü var.
Çalışma İstatistikleri Bürosu geçen hafta yaptığı açıklamada, işsizlik oranının Haziran ayında %3,6’ya düştüğünü ve ekonominin 209.000 yeni iş eklediğini söyledi. 240.000 yeni iş için konsensüs tahmininin biraz altında olsa da, birçok ekonomist raporu alkışladı.
Rakamlar, ekonominin çökmeden soğuduğuna ve daha fazla Federal Rezerv faiz artışına ihtiyaç duymadığına dair bir işaret olarak yorumlanabilir dediler.
Rademacher, “İşgücü piyasası performansı harika, ancak insanların mali güvenliğinin nasıl olduğuna tam olarak yansımadı” dedi.
İnsanların hala harcama yaptığına dair göstergeler de var. İki günlük Amazon AMZN sırasında,
Adobe ADBE’ye göre Prime Day e-alışveriş bolluğu, insanlar 12,7 milyar dolarlık rekor bir harcama yaptı.
Ancak bir yıl öncesine göre daha fazla kişi ‘şimdi al sonra öde’ yöntemiyle geniş ürün yelpazesini satın aldı.
Para var ve sonra ruh hali var.
Mega bankaların aynı günkü kazançları, tüketici güveninde yinelenen bir gösterge ekonomistlerin beklentilerini aştı ve Eylül 2021’den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.
İyileşen görünüm, güçlü bir iş piyasası ve bir yıl öncesine göre daha ucuz olan benzinle destekleniyor. Ancak bir analist, tüketici güveninin “sınırlı” olduğunu söyledi.
Ayrıca, Temmuz ayı ön okuması olan 72.6, Amerikalıların pandemiden hemen önce içinde bulundukları neşeli modun oldukça altında. Şubat 2020’de aynı endeks 101’di.
Rademacher, “Kopuklukların bir kısmı, kimleri tanıdığımız ve kimlerle topluluk içinde olduğumuzdur” dedi. İyi işleri ve faydaları olan insanlar, borç veya para endişeleriyle mücadele eden çok fazla insanı tanımıyor olabilir, dedi.
“Amerikan nakit akışında meydana gelen sıkışıklık, pek çok hane için gezinmesi oldukça zor.”