Sıkışık Anma Günü seyahat koşulları, tüm bu kaosun içinde bir yatırım oyunu olması gerektiğini düşündüyseniz, haklısınız. Pandemi sonrası yolculuk tutkusu gerçek. Sadece buradan alınacak. Ve trend, seyahatle ilgili hisse senetleri için henüz tam olarak fiyatlandırılmadı.
İçeriden kaynaklara göre, işte üç temel iş faktörü ve bu temayla ilgili en iyi hisse senedi oyunlarından dördü hakkında daha fazla ayrıntı.
1) Uluslararası Hava Taşımacılığı Birliği (IATA), küresel havayolu trafiğinin Mart ayında bir önceki yıla göre %52,4 arttığını söylüyor. Asya-Pasifik bölgesindeki hava yolculuğu artışı %159 ile olağanüstüydü. Avrupa’daki büyüme %37 ile güçlüydü ve Kuzey Amerika’daki büyüme %17 idi.
2) Hava yolculuğu büyümesi devam edecek. Yakın tarihli bir IATA araştırması, gezginlerin %79’unun Haziran ve Ağustos ayları arasında bir seyahat planladığını ortaya çıkardı. 16 Mayıs raporunda yayınlanan ileri rezervasyonlar, Asya-Pasifik’te %135, Avrupa’da %40 ve Kuzey Amerika’da %14 büyüme gösteriyor. Küresel olarak, trafik şu anda Mart 2019 seviyelerinin %88’inde. Bu, daha fazla büyüme için yer olduğunu gösteriyor.
3) Seyahatle ilgili şirketlerdeki içerdekiler, şirketlerinin hisselerini büyük boyutta satın alıyor. Bu bize, beklenen seyahat büyümesinin bu hisse senetleri için fiyatlanmadığını söylüyor.
Seyahat büyüme trendini oynamanın en iyi yolu, içeriden öğrenenlerin satın almasının en güçlü olduğu şirketlerin seyahatle ilgili hisselerini satın almaktır. İşte dikkate alınması gereken dört şey:
1. Delta Hava Yolları (DAL)
Hava yolculuğu keskin bir şekilde arttıkça, kapasite kısıtlamaları, pandemi sonrası yolculuk tutkusunu havayolları için daha da kazançlı hale getiriyor. Bu da fiyat artışlarını destekliyor.
Delta Hava Yolları DAL,
Yakın zamanda bildirilen ilk çeyrek yolcu geliri, 2019’un ilk çeyreğine göre %50 daha yüksekken, uçuş kapasitesi sabit kaldı. Artan maliyetler kar artışını engelledi. Ancak yaz rezervasyonları güçlü ve 2023’ün ikinci yarısında maliyet tablosu düzeliyor.
Binlerce yeni çalışanı eğitme ve tedarikçi sözleşmelerini yeniden müzakere etme ihtiyacı nedeniyle maliyetler yükseldi. Delta, önümüzdeki aylarda bazı havalimanı merkezlerini de yenileyecek. Ancak daha sonra bu kâr çıkışları geri çekilmeli ve ikinci yarıda daha iyi bir maliyet tablosuna yol açmalıdır.
Delta Air Lines, iş amaçlı seyahat edenleri cezbettiği için yatırım yapmak için en iyi eski havayollarından biridir. Kabin formatı, iş seyahatinde olanlara çeşitli seçenekler sunar ve American Express AXP ile kredi kartı ortaklığı,
onları da içine çekiyor.
İleri ve geri fiyat/fiyat ve satış fiyatı gibi değerleme ölçütlerine göre Delta, beş yıllık son değerlemelerde yaklaşık %50 iskontoyla işlem görüyor. Bu, The Washington Service tarafından sağlanan bir içeriden izleme web sitesi olan EZ Insider’a göre, iyi bir satın alma siciline sahip bir direktörün yakın zamanda neden hisse başına yaklaşık 33 ila 34 $ ‘dan 500.000 $ değerinde hisse satın aldığını açıklıyor.
Delta “sonsuza kadar elde tutulan” bir hisse senedi değildir. Sektördeki kuyruk rüzgarları sonsuza kadar sürmeyecek. Ve havayolu sektörünün uzun bir irrasyonel fiyat savaşları geçmişi var. O kötü eski günler bir noktada geri gelebilir.
2. Caesars Eğlence (CZR)
Yolcular uçaktan indiklerinde kendilerini bu dev oyun şirketinin kumarhane masalarında ve otel odalarında bulacaklar.
Ceasars Entertainment CZR, Büyük Buhran sırasında Reno NV’deki mütevazi başlangıçlardan,
ABD’nin en büyük kumarhane şirketi haline geldi. Ayrıca Harrah’s, Horseshoe ve Eldorado markaları altında faaliyet göstermektedir. Şirketin 16 eyalette 47.200 otel odası ile 51 tesisi bulunmaktadır.
Ceasars kayıp bildiriyor, ancak insanlar tekrar yola çıktıkça gelir artışı olağanüstü oldu. İlk çeyrek geliri %23,5 artarak 2,83 milyar dolara ulaştı. Kumarhane geliri %22,7 arttı. Yiyecek-içecek operasyonları %26, otel gelirleri ise %31,3 büyüdü.
Hem eğlence hem de kongre talebi keskin bir şekilde arttı ve kapasite kısıtlı, bu nedenle fiyatlandırma gücü geri geldi. Ceasars, gelirinin %40’ını Las Vegas’tan ve %49’unu bölgesel mülklerden alıyor. Ceasars’ın ayrıca nispeten küçük ama gelecek vaat eden bir dijital oyun işi var. Şirket, dijital oyunlara çekebileceği 60 milyon sadakat müşterisiyle övünüyor.
Ceasars iyi bir yolculuk tutkusu oyunu olsa da ironik bir şekilde aynı zamanda bir kumardır. Bir risk, işinin etrafında hendek olmamasıdır. Eyaletler oyun oynamayı genişletmeye devam ederken, bu kumarhane devi yeni bir rekabetle karşı karşıya. Şirketin 13,2 milyar dolarlık çok fazla borcu var. Ama aynı zamanda yaklaşık 1 milyar dolar nakit parası var ve bu borcu ödüyor. Ceasars, 2023’te 1 milyar dolarlık borcunu emekliye ayırmayı bekliyor. ABD keskin bir durgunluğa katlanırsa bu şirket zarar görecek, ancak benim tahminim durgunluk değil.
Morningstar analisti Dan Wasiolek’in şirket hakkında 81 dolarlık bir hisse gerçeğe uygun değeri var, bu da hissenin şu anki değerinin bu olduğunu düşündüğü anlamına geliyor. Hisse senedi, yaklaşık 42 $ ile çok daha düşük; Ceasars, Morningstar’da beş üzerinden dört yıldız aldı. Bir yönetmen, hisse senedinin ucuz göründüğü konusunda hemfikir. EZ Insider’a göre Nisan ayında 45 dolardan 1.1 milyon dolar satın aldı.
3. Genel Dinamikler (GD)
General Dynamics GD iken,
savunma müteahhidi olarak biliniyor, aynı zamanda iş jetleri de yapıyor. Covid sonrası yolculuk tutkusu devam ederken toparlanmaya devam edecek olan iş bu. Şirket, Gulfstream iş jetleri satıyor ve bir uçak servis koluna sahip. İş jeti bölümü, seyahat büyümesinin yanı sıra önümüzdeki birkaç yıl içinde G700, G800 ve G400 olarak adlandırılan yeni modellerden faydalanacak.
General Dynamics hissesi zayıftı çünkü Nisan sonunda bildirilen ilk çeyrek için General Dynamics, özellikle Gulfstream’de işletme marjlarında sürpriz bir düşüş teklif etti. Şirket ayrıca ikinci çeyreğin Gulfstream ve bazı savunma şirketlerini vuran tedarik zinciri sorunları ve sözleşme gecikmeleri nedeniyle “sapkın” olacağını söyledi. Bu sorunların muhtemelen üçüncü çeyreğe kadar çözülmeyeceğini söylüyor. Bu çok uzak değil, yani son stok zayıflığı satın alınabilir görünüyor.
İçeriden biri aynı fikirde. Sağlam bir satın alma siciline sahip bir yönetmen, yakın zamanda 214,47 dolardan 1 milyon dolarlık hisse senedi satın aldı. Bu iyi bir işaret ve şirketin tahmin ettiği gibi ilk çeyrek sonuçlarına zarar veren mevcut sorunların muhtemelen ortadan kalkacağına dair bir onay.
4. Elma Misafirperverliği (APLE)
“Diğer Apple”, Virginia merkezli bu gayrimenkul yatırım ortaklığının (GYO) 220 oteli var. elma misafirperverliği APLE,
37 ABD eyaletinde kentsel, üst düzey banliyö ve gelişmekte olan pazarlarda faaliyet göstermektedir. Oteller, Marriott, Hilton, Hampton, Courtyard ve Hyatt Place gibi markalar altında faaliyet göstermektedir.
Apple Hospitality, sağlam geçiş trendlerinden yararlanan Güney eyaletlerinde çokça yer almaktadır. En büyük varlığı Florida, Texas, Alabama, Arizona, Virginia ve California’dadır.
Pandemi sonrası seyahat tutkusu sayesinde ilk çeyrekte doluluk ve oda fiyatları oldukça yüksekti. Bu, geliri %19,6 artırarak 311,4 milyon dolara çıkardı. Oda fiyatları %11 artarak 137 $’dan 152 $’a yükseldi ve doluluk oranı %7,5 artarak %67’den %72’ye yükseldi. Çok önemli otel metriği “mevcut oda başına gelir” %19 artarak 92 dolardan 109,50 dolara yükseldi. Net gelir %83 artarak 18 milyon dolardan 32.9 milyon dolara yükseldi.
Yönetim, sürekli büyüme için rehberlik etti – seyahat trendleri göz önüne alındığında şaşırtıcı değil. Apple Hospitality 2 Mayıs’ta üç aylık sonuçlarını açıkladığında CEO Justin Knight, “Rezervasyon eğilimleri güçlü olmaya devam ediyor, arz resmi olumlu ve iş seyahatindeki gelişmeler son haftalarda hafta ortası doluluklarını artırdı” dedi.
Büyük ölçüde iyileşen iş eğilimlerine rağmen, hisse senedi geçen yıl hiçbir yere gitmedi ki bu tuhaf görünüyor. Apple Hospitality, %6,5 gibi makul bir getiri sağlıyor. İçeriden bir grup, Mart ve Mayıs aylarında hisse başına 15.50 dolardan 103.000 dolar değerinde hisse satın aldı.
Michael Brush, MarketWatch’ta köşe yazarıdır. Yayınlandığı sırada, sahip olduğu CZR. Brush hisse senedi haber bülteni Brush Up on Stocks’ta DAL, CZR ve GD’yi önerdi. Onu Twitter’da takip edin @mbrushstocks
Okumak: Yaz seyahat sezonu için büyük kalabalıklar ve büyük fiyatlar bekleyin
Artı: Bu Anma Günü Hafta Sonu benzin çok daha ucuz olacak. Şimdi, tüm kötü haberler için.